行政和财务总监周怡琏

沛丰中国于2010年3月25到26日参加了在北京举行的中国第二届小额信贷机构与国际投资者交流暨小额信贷公司研讨会。这次的研讨会由中央银行与德国技术合作公司共同举办，共有300多家机构和个人参加，其中包括国内外投资者，监管部门， 行业相关人员和支持者。此外，当地金融服务商也参加了该会议，如小额信贷机构，乡镇银行，城市商业银行和中国邮政储蓄银行。

此次研讨会的发言人和讨论的重点主要为，如何提高小额信贷公司（MCC）的盈利性以吸引更多投资。根据中国人民银行研究局统计显示，截至09年12月底，中国已有1334家小额贷款公司， 1.4574万从业人员，覆盖全国28个省份和自治州。 同时，小额贷款公司总资本达到940.086亿元（约138.36亿美元），实现各项贷款余额766.41亿元（约112.71亿美元）。 中国人民银行还提供了建立小额信贷公司数目前十的省份和自治区：

表: 小额信贷公司数排名前十地区

目前，中国小额信贷公司发展面临的最大问题在于他们是商业公司不是金融机构， 因此受到很多的限制。这些限制造成地区放贷机构不公平竞争，主要包括小额信贷公司，农村信用社，乡镇银行，城市商业银行和其他当地机构。

举例来说， 乡镇银行可以直接从中国人民银行得到大额融资，而小额贷款公司只能通过债券或股权这种高额方式进行融资。此外，小额信贷公司不得发放超过净资本额50%的债券，也就是说债务股本比不能超过0.5。尽管中国人民银行和中国银行业监督管理委员会有意放宽限制， 但由于其他因素（如银行不愿借款给小额信贷公司，严格的银行贷款要求)，小额信贷公司的贷款总额远远不及此贷款额度上限。我们还从该会议中了解到，第一批试点的7家小额信贷公司债务股本比仅为0.01， 即使预计今后该比率上限可放宽为2.0，与全球小额信贷机构平均债务股本比3.2，亚洲小额信贷机构平均债务股本比2.0相比，也是十分低的。 更令人担忧的是，中国的城市商业银行和乡镇银行该比率分别达到30和20之高[1].

除此之外，小额信贷公司不能像金融机构一样吸收存款，也无法在融资中得到实惠。而乡镇银行和其他金融机构却可以因低廉的金融成本降低其贷款利率，小额信贷公司只能被迫降低定价以维持在该领域的竞争力。因此若没有公平的竞争环境，小额信贷公司将无法维持盈利，这直接关系到外部投资者的利益。

发言人还提出了小额信贷公司模式需要有所改变。其中包括消除利率上限（该规定由中国人民银行和银监会提出，但如上所述，小额信贷公司还没达到目前基准利率4倍的上限）， 撤销地区限制，给小额信贷公司提供优惠的税收政策。同时也有人呼吁增加监管和政府支持。对于投资者来说， 当地监管机构对小额信贷公司中“小额信贷”的界定十分重要。 目前规定的小额信贷机构贷款额从2000元到3百万元人民币不等。（约294美元到44.1176万美元）

会上还讨论了以下内容： 通过培训小额信贷机构员工发展中国小额信贷业；由于资产要求提高，有经验的国际银行和小额信贷机构投资中国难的问题；投资者很难获得透明的产业信息问题。

沛丰中国的首席代表夏黛柏女士在会上发表演讲，演讲内容主要为，技术支持对小额信贷机构和其他金融机构平衡风险，效益，成本这三方面因素，从而实现利润，社会效应最大化起到的重要作用。她还介绍了沛丰协会的投资基金PlaNis. 该投资基金在小额信贷方面十分有经验，并且已经在中国甘肃省开展小额信贷项目。

投资者大会不仅仅展示中国小额信贷产业现状和未来发展的总体状况， 更重要的是作为一个平台，让产业相关机构和参与者表达自己的看法和忧虑，交流思想，建立关系。