小额信贷原则可化解国际金融危机

Jacques Attali先生，欧洲开发复兴银行创始总裁，现任法国沛丰协会（国际小额信贷机构）主席。

      巴黎—对于在全球金融危机中寻找富有创意的应对方式的决策者而言，小额信贷应该尽快被提上议事日程。作为一种具有责任感和道德意识的金融体系，小额信贷在近距离了解客户的基础上服务于具有生产能力的企业，其遵循的理念和原则与促成此次金融危机的传统银行业所依据的原则大相径庭。

      表面看来，小额信贷也许不足以在本次全球性的金融危机中扮演重要角色，因为它只与世界上最贫穷的企业经营者打交道，这些人为了保住自己的营运资本或是拓展自己的小生意，每年只会借几百美元。在全球范围，小额信贷整个产业只有300亿规模，在80万亿的全球银行系统中所占比例微不足道。过去，小额信贷机构被评论者们贬低为落后而单调的机构，与那些在金融市场中弄潮，将资本在伦敦、东京、纽约市场间转换的对冲基金和金融衍生品难以相提并论，在将传统银行服务看做是经济和社会进步标志的城市和社区中，小额信贷机构的存在甚至让人们觉得脸上无光。

      然而，随着所有人都意识到，目前的失控状况是由这样一种金融系统造成的——依靠过度的借贷而盈利，但又无法保证借款的消费者和企业有能力偿还，小额信贷迅速得以正名。而且，通过证券化将风险从一处转移到另一处的行为已经使银行脱离了经济现实。

      小额信贷的理念与袭击全球金融系统的监管失效形成了鲜明对比，这些理念应该能够为20国集团对全球金融系统的改革方案提供一些启发：

      首先，小额信贷的理念是，帮助客户自力更生是通过授予他们能带来收益的信用，而不是增加他们无力偿还的负债来实现。小额信贷的目标是提供可持续的融资，而不是进行投机。美国的银行系统若是遵循了这些小额信贷的理念，次贷危机也就无从发生了。

      其次，小额信贷机构了解自己的客户，并对他们的还款能力了如指掌。投资银行假如能够遵循这一原则，就不会在缺乏透明性的证券化趋势下从遥远且未知的客户手中盲目购入贷款。

      第三，只要小额信贷机构的资产负债表上有授信余额（有些贷款甚至没有抵押），就有风险存在。银行系统假如能遵循这样一个简单的原则，风险分析就会变得可靠，而不是被具有误导性的评级和可疑的潜在资产带来的虚幻的证券价值所蛊惑。

      最后，小额信贷的道德立场是为企业而非自身服务，其目标是帮助客户的企业盈利，而不是将自己的利润最大化。尽管小额信贷的利率很高，但小额信贷机构获得的利润远远低于其提供融资的企业。如果传统银行系统遵循了小额信贷的这一原则，虽然银行的总体收益会因为投入到新的贷款而降低，但又将随着投入行业的成长而双倍增长。
      在全球金融改革的进程中，小额信贷的四个基本原则应该被纳入每一步改革的核心。小额信贷的道德原则并未过时，相反，在一个寻求道德和社会责任回归、摒弃贪婪的混乱世界中，这些原则恰恰构成了金融行业未来的基础。

      诚然，让华尔街和金融城的那些身着条纹西装，自身难保却高傲依旧的银行家们俯身倾听这些乡村银行家的声音并非易事。但是，对于面对崩溃的全球经济必须寻求新的解决方式这一点，我们还需要更多的证据吗？

      无论发达国家的政治领导人开出多么强劲的处方，这样的事实仍然存在：由于债务已经过度饱和，这些经济体需要多年的时间才能产生足以再次带动全球经济的需求。而这样的需求将由提高世界贫困人群的需求而获得，基于小额信贷的道德目标和历史成果，它正是产生这些需求的关键。贫困人口的成长潜力是巨大的，而一个能够激发底层人民创业热情并为穷人创造收入的负责任的金融体系将使我们每个人都受益。

关于法国沛丰协会
国际性非盈利组织——沛丰协会的使命是，通过小额信贷的发展消除贫困。总部设于巴黎的沛丰协会，其网络遍及60个国家，在世界设有38家代表处。在过去的十年中，沛丰协会为1500家小额信贷机构提供支持，这些机构为超过九百万人口提供融资。
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